26 HAZİRAN PİYASA BÜLTENİ

Dolar Kuru TSİ 10.20 Sularında Yüzde 0,16 Yükselişle 31,10 Lirada Seyretti.

Yeni haftaya 31,0394 liradan yükselişle başlayan dolar kuru, Asya’da yatay seyretti. Yurt içi piyasaların açılışıyla dik yükselen dolar, tüm zamanların zirvesini 31,3383 liraya taşıdı. Devamında 31,10 lirada gezmeye başladı. Haftalık yüzde 0,81 artıda performans gösteriyor. Dolar endeksi ise yüzde 0,10 düşüşle 104,177 puanda seyrediyor.

Euro kuru TSİ 10,22 sularında yüzde 0,24 yükselişle 33,72 lirada seyretti.

Yeni haftaya 33,6327 liradan başlayan Euro kuru, açılışın ardından bir süre yatay seyretti. Yurt içi piyasaların açılışıyla birlikte 33,9189 liraya yükselerek zirveyi güncelleyen Euro, daha sonra 33,72 liranın üstünde gezmeye başladı.

Diğer döviz kurlarındaki tablo ise şu şekilde:

-İngiliz sterlini yüzde 0,11 yükselişle 39,4166 lira

-İsviçre frangı yüzde 0,23 yükselişle 35,2895 lira

-Rus rublesi yüzde 0,31 yükselişle 0,3344 lira

-Çin yuanı yüzde 0,11 yükselişle 4,3193 lira

-Japon yeni yüzde 0,39 yükselişle 0,2063 lira

YURT İÇİ PİYASALARDA SON DURUM

BİST100

Borsa İstanbul haftanın son işlem gününü 206,20 milyar TL işlem hacmi ile tamamladı (Bir önceki gün 210,53 milyar TL idi). 526 şirketin 224 tanesi günü pozitif olarak sonlandırırken 292 şirket negatif olarak kapattı. İşlem hacmi sıralamasında 10,37 milyar TL ile THYAO listenin en tepesinde yer alırken 7,21 milyar TL ile EREGL ve 6,41 milyar TL ile ISCTR takip eden yüksek hacimli şirketler olarak söylenebilir. Bist100 endeksi özeline baktığımızda 137,16 milyar TL günlük işlem hacimle (bir önceki gün 143,88 milyar TL) ve yüzde 0,29 yükselişle günü 9374,20 seviyesinden kapatırken 46 şirketin bu pozitifliğe eşlik ettiğini izledik. Burada endeksin yükselişine puan bazlı en fazla destek veren şirket(ler) TCELL, AKBNK ve SAHOL olurken, yükselişi sınırlandıran şirket(ler) ise EREGL ve SASA olarak kaydedilmiştir. Şirket fiyat değişimlerinden sektörlere geçtiğimizde günlük bazda en iyi performans sergileyen(ler) iletişim, bilişim ve teknoloji iken en kötü performans sergileyen(ler) ise metal ana  ve madencilik olarak kaydedilmiştir. 

Günün Önemli Seviyesi: 9288

Destekler: 9288-9266-9194

Dirençler: 9397  

YURT DIŞI PİYASALARDA SON DURUM

HAFTAYA ABD VERİLERİ İLE BAŞLIYORUZ

Geçen haftanın son işlem gününde küresel hisse senedi piyasaları Cuma günü ivme kaybetse de ABD’de Nvidia' nın güçlü sonuçlarına ilişkin iyimserliğin ortasında yeni bir zirveye ulaşırken, piyasanın Fed' in faiz oranlarını şu ana kadar indirmeyeceği yönündeki iddiasıyla Hazine getirileri düşüş yaşadı. Wall Street endeksleri, çip üreticisi Nvidia’nın  iki gün önceki güçlü üç aylık finansal sonuç raporunun etkisiyle piyasa değerini ilk kez kısa süreliğine 2 trilyon doların üzerine yükselmesiyle yukarı yönde hareket etti. Ocak ayında yeni siparişlerin artması ve istihdamın toparlanmasıyla ABD hizmet sektörü büyümesinin arttığını gösteren veriler, riskli varlıkların yükselişine ayrıca yardımcı oldu. Ancak girdi fiyatlarının 11 aylık yüksek bir seviyeye yükselmesi, yapışkan enflasyon endişelerine dair endişeleri de beraberinde getirdi. CME Group'un FedWatch’a göre, Fed fon vadeli işlemleri Haziran ayında faiz indirimi ihtimalinin %52,6 olduğunu, indirim yapılmama ihtimalinin de %35,5 olduğunu gösteriyor. 1 Şubat'ta Mart ayında faiz indirimi ihtimali %62 olduğuna düzeyinde seyrediyordu. Avrupa tarafında ise veriler açısından bakıldığında, IFO enstitüsü anketine göre, Avrupa'nın en büyük ekonomisi olan Almanya’da iş morali Aralık ayında beklenmedik bir şekilde düştü. Alman tahvil getirileri, ekonomik veriler ve merkez bankası yetkililerinin yatırımcıların Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl hızlı faiz indirimi yapacağı yönündeki umutlarını zayıflatmaya devam etmesiyle art arda üçüncü haftalık artış yolunda ilerliyor. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, geçtiğimiz Cuma günü yaptığı açıklamada, dördüncü çeyrekteki nispeten olumlu ücret artışı verilerinin cesaret verici olduğunu ancak henüz merkez bankasına enflasyonda gerilemenin başladığı konusunda güven vermeye yetmediğini söyledi. Yatırımcıların ABD, Japonya ve Avrupa'dan gelecek faiz oranı hamlelerine ilişkin beklentilerine yardımcı olacak enflasyon verilerini beklemesiyle Asya hisseleri bugün yedi ayın en yüksek seviyeleri yakınlarında kaldı. Kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksinin yatırımcılara pek çok kişinin beklediğinden daha güçlü bir ekonomiye ilişkin görünüm sunması ile Perşembe günü ABD’de açıklanacak olan bu veri piyasaların yakın takibinde olacak. Tüketici fiyatları, üretici fiyatları ve istihdam gibi son veriler, dünyanın en büyük ekonomisinin aylardır artan faiz oranlarına rağmen henüz istenilen seviyede düşüş yönünde hareket etmemeye devam ettiğini gösteriyor. Bunun bir sonucu, Fed'in yakın bir faiz indirimi beklentilerini ötelerken giderek daha temkinli davranması oldu. Beklenenden daha güçlü bir PCE rakamı, piyasa faiz indirimi bahislerini daha da azaltabilir. Bu hafta ayrıca Perşembe günü Avrupa Bölgesi’nden gelecek enflasyon ve imalat PMI verileri de yakından takip edilecek. Japonya'ya ilişkin enflasyon rakamları ise Salı günü açıklanacak ve tüketici fiyatlarının Ocak ayında yeniden soğuyacağına ilişkin beklentiler, Japonya Merkez Bankası'na bu yıl negatif faiz oranlarından çıkmak için bir neden sunmayabilir.

NVİDİA BİLANÇOSU NE GÖSTERİYOR? 

Nvidia, güçlü bilanço raporu ve gelecek tahminleri sonrası perşembe günü %16 artışla dikkat çekti ve yılbaşından bu yana hisselerinde %59'luk bir artış yaşandı. Şirketin CEO’su Jensen Huang’ın yapay zeka talebinin “dönüm noktasına” ulaştığını söyledi ve içinde bulunduğumuz dönemde satış gelirinin yaklaşık 24 milyar dolar olacağını öngördü. Analistlerin ortalama beklentisi 21,9 milyar dolar düzeyinde bir tahmin açıklanması yönündeydi. Nvidia’nın 2023’ün son çeyreğine dair bilanço rakamları da Wall Street tahminlerini geride bıraktı. Bu tabloda, yapay zeka hızlandırıcılarına yönelik doyumsuz talep etkili oldu. Bu teknoloji, basit istemlere dayalı olarak metin ve grafikler oluşturabilen sohbet robotlarının ve diğer üretken yapay zeka hizmetlerinin çoğalmasına yardımcı oldu.

“ Ancak bazı analistler, kazanç potansiyelinin hisse fiyatlarına zaten yansıtılıp yansıtılmadığını sorgularken diğerleri, bu olağanüstü büyüme döngüsünün ne kadar süreceğini merak ediyor”

Hudbay Minerals 4. Çeyrekte Rekor Performans Bildirdi 

Hudbay Minerals Inc. (HBM) 2023 yılının dördüncü çeyreğinde Manitoba'daki rekor altın üretimi ve artan bakır üretimi ile güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirket, işletme platformunu güçlendiren Copper Mountain madeninin başarılı bir şekilde satın alınması ve entegrasyonu da dahil olmak üzere önemli kilometre taşlarına ulaştı. Hudbay ayrıca yenilenebilir enerji sözleşmelerini güvence altına alarak ve enerji verimliliği sağlayan yeni girişimleri hayata geçirerek çevresel sürdürülebilirlik taahhüdünü ilerletti. Finansal başarıları, 160 milyon doların üzerinde serbest nakit akışı yaratarak ve net borcun düzeltilmiş FAVÖK'e oranını 1,6 kata düşürerek vurgulanmıştır. 

Önemli Çıkarımlar  

• Hudbay Minerals dördüncü çeyrekte rekor altın üretimi ve artan bakır üretimi bildirdi. Şirket, Copper Mountain madenini operasyonlarına başarıyla entegre etti.
• Hudbay, 2023 yılında tüm metaller için konsolide üretim beklentilerini karşıladı ve maliyet beklentilerini aştı. Şirket net borcunu azalttı ve kaldıraç oranını iyileştirerek bu çeyreği 1,6 kat net borç/düzeltilmiş FAVÖK oranıyla tamamladı.
• Hudbay sürdürülebilirlik, yenilenebilir enerji sözleşmelerinin güvence altına alınması ve elektrikli ekipmanların uygulanması konularına odaklanmıştır.
• Manitoba'da artan bakır üretimi ve istikrarlı altın üretimini içeren 2024 yılı üretim beklentisi, sermaye harcamalarının 335 milyon dolar olmasını öngörüyor.

Küresel Piyasalarda Gözler ABD Büyüme Verisinde

Küresel piyasalarda, geçen hafta Kaliforniya merkezli çip üreticisi Nvidia'nın son çeyrekte beklentilerin üzerinde kâr açıklaması risk iştahını artırırken, gözler  ABD'de açıklanacak büyüme verilerine çevrildi. ABD Merkez Bankasının (Fed) faiz indirimlerine ne zaman başlayacağına dair belirsizlik sürerken, geçen hafta yayınlanan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları da yetkililerin para politikasını hızlı gevşetme konusunda endişeleri olduğunu gösterdi. Tutanaklarda, Fed yetkililerinin, enflasyonun düşürülmesinde daha fazla ilerleme kaydedilmesinin beklenenden daha uzun sürebileceği ihtimaline ağırlık verdiği bilgisi yer aldı. Fed yetkililerinin, kısıtlayıcı para politikası duruşuna ne kadar süre devam edilmesi gerektiğine ilişkin belirsizliğin altını çizdiği aktarılan tutanaklarda, "Çoğu yetkili, politika duruşunu gevşetmek için çok hızlı hareket etmenin risklerine dikkati çekti ve enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde yüzde 2'ye düşüp düşmediğine karar verirken gelen verileri dikkatle değerlendirmenin önemini vurguladı. Ancak birkaç yetkili, aşırı kısıtlayıcı duruşun çok uzun süre sürdürülmesinin ekonomiye yönelik aşağı yönlü risklere işaret ettiğini belirtti." ifadesi kullanıldı. Para piyasalarında, Fed'in martta faizi sabit bırakacağına kesin gözüyle bakılırken Bankanın mayısta faiz indirimine başlama ihtimali yüzde 25'e, haziranda başlama ihtimali yüzde 67'ye geriledi. Ekonomi genel olarak beklendiği gibi gelişirse yılın sonlarında politika faizini düşürmeye başlamanın muhtemelen uygun olacağını ifade eden Jefferson, ancak riskler nedeniyle zaman çizelgesi veremeyeceğini söyledi.

Çin'in Elektrikli Araç İstilası 

Tesla CEO'su Elon Musk'a 2011 yılında Çinli elektrikli otomobil üreticisi BYD (Warren Buffett destekli, ucuz eklektik araçlara odaklanan ve adını Build Your Dreams'in kısaltması olan bir şirket) hakkında soru  sorulduğunda gülüp geçmişti. BYD'nin "harika bir ürüne sahip olmadığını" ve "teknolojinin çok güçlü olmadığını" ekledi. Musk'ın çocuksu kibir ifadesi benzersizdi (ve hâlâ da öyle), ancak Çin'in otomobil üreticilerinin bir tehdit olmadığına dair inancı o zamanlar ABD otomobil endüstrisi tarafından paylaşılıyordu.

13 yılda çok şey değişti. BYD, 2023 yılında dünyanın en çok satan elektrikli araç üreticisi olarak Tesla'yı gölgede bıraktı. Satılan her üç elektrikli otomobilden biri şirket tarafından üretiliyor; bu oran 2020'de %15'ti. Musk, rekabete gülüp geçmek yerine artık Çinli otomobil üreticilerinin tehditlerine karşı alarm veriyor. Ocak ayında yatırımcılarla yaptığı bir konferans görüşmesinde, Çin elektrikli araçlarının ABD'ye girmesine izin verilirse diğer Amerikalı otomobil üreticilerini "hemen hemen yok edeceğini" söyledi. Amerika'nın en büyük otomobil şirketleri de elektrikli arabaları mümkün olan en kısa sürede nasıl ucuz hale getireceklerini bulmaları gerektiğinin farkına varmaya başladı. "Çin kalitesindeki mühendislik ve tasarımın, geleneksel otomobil üreticilerininkinden daha düşük kalitede olduğu düşüncesi artık sona ermeli," Çin elektrikli araç pazarına odaklanan bir danışmanlık firması olan Sino Auto Insights'in kurucusu Tu Le,. "Şu anda, geleneksel otomobil üreticilerinin rekabetçi ürünleri yok. Bir boşluk var. Eğer Çin Elektrikli Araç Şirketleri bugün veya gelecek yıl ABD'ye girmeye izin verilirse, mevcut piyasanın büyük ölçüde Çinli elektrikli araç şirketlerine kayabileceğini belirtti. "Japonya'nın 1970'lerde pazara girmesinden bu yana küresel otomotiv siparişinde görülmemiş bir şoka tanık oluyoruz. Çin'in elektrikli araç yükselişi, şirketleri teknolojik kapasitelerinin sınırlarını zorlamaya ve politika yapıcıları onlarca yıllık ticaret stratejisinin ideolojik temellerini yeniden tasarlamaya zorlayan bir mücadeleyi ateşledi. Tehlikede olan şey, 104 milyar dolar değerindeki ABD endüstrisinin, yani Angola'nın ulusal GSYİH'sına eşit olması ve bununla birlikte gelen 3 milyon işten başka bir şey değil Le, "Bu küresel bir oyun." dedi. Elektrikli araçların teknolojik yaşam döngüsünün "erken benimseyen" aşamasının ötesine geçtiğini ve şu anda ABD'deki ana akım otomobil alıcılarını fethetmeye çalıştığını söylemek yanlış olmaz. 2022'de 918.500 olan bu rakam, 2023'te ülkede ilk kez 1 milyon adet satıldı. Bu büyümeye rağmen, Amerikalı otomobil üreticilerinin stratejisinin, tıpkı içten yanmalı motorlu otomobiller gibi ancak yaklaşık 10.000 dolar değerinde elektrikli otomobiller yapmak olduğuna dair kırmızı işaretler var. Önümüzdeki yıllarda satış büyümesine ilişkin tahminler düştü ve tüketiciler, mevcut otomobillerin kalitesinden memnuniyetsizliklerini dile getirdi. Bunun üstesinden gelmek için otomobil üreticileri, müşterileri daha ucuz modellerle cezbetmeleri gerektiğini fark etti. Bu ayın başlarında Ford CEO'su Jim Farley, şirketinin " acımasızca " daha uygun fiyatlı, kitlesel pazara yönelik bir otomobil geliştirmeye odaklandığını söyledi. Tesla yıllardır daha ucuz bir arabanın yolda olduğunu söylüyor ancak henüz bir başarı elde edilemedi . ABD'de, Çin'e karşı daha ucuz bir elektrikli araç üretme yarışı devam ediyor. Tesla, 2025 yılına kadar 25.000 dolarlık aracını piyasaya sürme sözünü yerine getirirse öne geçebilir. Ancak şirket, ertelenen ürün lansmanları, devam eden nakit akışını etkileyen bir fiyat savaşı ve dengesiz bir dikkati dağılmış bir CEO ile başa çıkmak gibi bir geçmişe sahiptir. Büyük Otomobil, daha güçlü bir United Auto Workers, daha ürkek hissedarlar ve geri kalmış bir yönetimle başa çıkmaktadır. Ancak, Amerika'nın köklü otomobil üreticileri hayatta kalma mücadelesi verme ve kazanma konusunda deneyime sahiptir. Ne olursa olsun, otomotiv endüstrisinin dönüşümü garanti edilmektedir. ABD'li otomobil üreticileri hala çok çeşitli müşterileri nasıl memnun edeceklerini bulmaya çalışırken, Çinli markaların akla gelebilecek hemen hemen her biçimde elektrikli araçları var. Çin'in ürün yelpazesini genişletme yeteneği maliyete bağlıdır. Elbette ABD'nin işçilik maliyetleri daha yüksek ancak Çin de elektrikli araç tedarik zincirine sahip olmak için büyük çaba harcadı. Eski otomobil üreticileri, Çin hükümetinin on yılı aşkın bir süredir üzerinde çalıştığı bir proje olan, ihtiyaç duydukları hammaddeleri ve parçaları tedarik etmek için hala dünya çapında arama yapıyor. Aslında bu şirketlerin birçoğu ürünlerini Amerikan firmalarına satıyor: Tesla, pilleri BYD'den alıyor örneğin.

TESLA HİSSE ANALİZİ  

Tesla 24 mayıs 2023 tarihinde önmeli bir destek direnç seviyesi olan 176.81 den destek alarak hacimli bir şekilde yükseldiğini gözlemliyoruz. Bu yükseliş 20 haziran 2023 de 277.22 seviyelerine kadar ulaşıyor. 20 haziran 2023 de Elon Musk’a açılan dava ile fiyatlama bizi 242 seviyelerinde bırakılan gap’e götürüyor. Burayı test bölgesi olarak görüp yoluna devam eden Tesla 19 temmuz 2023 de 299.87 ile zirveyi görerek düşüş yolculuğuna başlıyor. Peki şimdi ne olacak sorusuna bakacak olursak eğer; borsalar bu analiz hazırlandığında kapalı olduğu için Çin ile birlikte olan haberi henüz fiyatlamadı. Fiyatlamanın 175.33'ün altına inmesi istenmedik bir durum.